1. 了解投資案之還款來源

    • 無論是何種的投資案，融資以後若無法掌握還款來源，則此投資案最後勢必會失敗，因此融資決策之第一個步驟是必須先了解投資案未來的收益狀況如何、還款來源如何解決、現金流量是否有問題及推算合理可能之最高貸款額度等。
    • 不動產投資案若依運作模式可分為經營型、開發經營型、轉售型及開發出售型等四種。就還款來源而言，若為經營型或開發經營型者，其首重為投資案之營運淨收入（NOI）水準如何；若為轉售型或開發出售型者，其首重為投資案之預期銷售率與銷售時程如何。

  2. 確定投資案之資金來源

    • 投資案的資金來源可分為兩種，一為融資貸款，二為自有資金。
    • 在融資貸款方面應考量之方向包括選擇合適的銀行、選擇合適的融資種類、可爭取的最低貸款利率、可爭取的最高貸款額度及其他融資條件等。
    • 在自有資金方面應考量之方向包括資金來源及資金入帳之時程等
    • 依據上述之考量確定後，即可研擬幾種之融資替選方案，而進行下一步驟之可行性分析。

  3. 基本財務之可行性分析

    • 若為經營型或開發經營型者，則可以債務保障比率（DCR）、損益兩平比率（BR）、負債權益比（DER）及利息保障倍數（TIE）等作初步分析，而後可再以其他之風險分析模式作更深入之研判。
    • 若為轉售型或開發出售型者，必須先研判預期銷售狀況，再以損益兩平比率（BR）、負債權益比（DER）等作初步分析，而後可再以敏感度分析或其他之風險分析模式作更深入之研判。

  4. 確立最佳融資替選方案

    • 最佳融資方案為能夠滿足投資者之財務目標、非財務目標及吻合風險承擔能力等三項。

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